证券金融论文 ：预算松弛对公司业绩的影响探析[1]

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【摘 要】 预算松弛在组织中普遍存在，且对公司的业绩会产生相应的影响，但对具体的影响存在着不同的看法。一种观点认为，适度的预算松弛行为可以减轻代理人完成预算的压力，有助于树立预算执行者完成预算的信心；另一种观点则认为，预算松弛行为的消极影响不可忽视，预算松弛行为直接影响到企业全面预算管理的有效性。笔者认为，在制定预算时，应当充分考虑到预算松弛的大小及其对公司业绩的影响程度。
　　【关键词】 预算松弛； 公司业绩； 预算松弛类型与程度
　　
　　从20世纪60年代开始40多年来预算松弛研究一直延续不断，自Low & Shaw（1968）发现实务中存在“预算松弛”，Schiff & Lewin（1968）发现了“预算松弛是一种普遍现象”，预算松弛便成为全面预算管理中的一个难点问题，预算松弛的影响因素以及预算松弛对公司业绩的影响已成为国内外学者研究的主要问题。
　　
　　一、预算松弛的影响因素
　　
　　受行为理论影响，企业预算管理的实践表明，在预算管理中，人的因素比会计技术更为重要。管理控制系统的目标之一，是鼓励管理者更有效地实现组织的目标，它具有重要的行为含义。而预算管理作为管理控制系统的重要组成部分，当然也具有重要的行为含义。预算管理涉及到企业中的每一个人，人们对预算过程的反应，能够对组织的整体有效性产生巨大的影响。Onsi（1973）认为：松弛操纵、松弛习俗、松弛发觉、对高层管理控制系统的态度、对下属的态度、压力、预算自主权、预算参与、上司对预算的使用、对基准的态度、对预算与业绩评价相关性的态度、对预算的一般态度、预算相关性这13类因素在一定程度上影响了预算松弛行为。Collins（1978）认为预算特点与个人对预算的态度关联度最大，个人性格特点和个人对预算特点的态度与个人对预算的态度显著相关。由于人类行为具有的主要特征是社会性、目的性、能动性和规范性，因此，在公司组织中的个人行为都是有目的的，个人之所以愿意参加到公司组织中，是因为公司的目标对个人的行为是有价值的。每个人的经济行为是为了达到预期的目标，而每一目标又是下一目标或更远大目标的进一步的手段。因此行为和目标构成了一种系列性、层级性的行为系统。当群体中的个人之间出现行为决策分歧时，就需要成员的行为在群体规范的影响和制约下，放弃个人行动的决策权，使差异缩小，而趋向于相同的意见、看法以及行为倾向，从而使组织成员的一切行为指向公司组织的共同目标。
　　根据权变理论的观点，预算作为控制系统的重要部分，对应不同的战略应有不同的预算管理模式。如对于公司的多元化战略应实施预算的“紧控制”，而对于公司的单一化战略应实施预算的“松控制”等。不同战略导向下的预算，其核心、作用、范围等因素都应有所不同。预算管理的内容应该是对组织内部各部分的综合管理，其实施活动也应是一个系统过程，但预算管理的具体方法受到各分部独特性的影响，不存在统一的最佳预算管理方法，应该根据企业组织的不同进行权变选择。
　　
　　二、理想状态下预算松弛对业绩的影响
　　
　　理想状态可以理解为不存在信息不对称的状态。在这种状态下，信息的供给与需求是充分平衡的，Young（1985）设计的一项实验，直接考察了真实导向型报酬计划对代理人产生预算松弛的影响。他的实验结果对理论提出了挑战，因此很多后来者，在其实验的基础上进行了扩展研究。Young（1985）的实验结果显示，在状态不确定，上下级对业绩能力存在信息不对称的前提下，下级即使在真实导向型报酬计划的约束下，也会产生松弛。不过厌恶风险的下级其松弛程度更加明显；而当不存在信息不对称时，下级感受到更多的社会压力（误报预期业绩会引起人们的非议），这种社会压力与预算松弛负相关。也就是说，当上级缺少下级的业绩能力信息时，参与式预算激励真实沟通的报酬方案是适当的。但是，随着上级对下级业绩能力的了解，真实导向型报酬计划的重要性可能会下降，其原因主要是：上级不需要依靠下级的信息支持；有更大的社会压力阻止下级虚假报告。由此可见，信息不对称对预算行为的影响是关键的，激励性报酬方案只在特定的条件下才能发挥作用。①
　　
　　三、现实状态下预算松弛对业绩的影响
　　
　　在现实状态下，信息充分对称的环境几乎不存在。即信息不对称是普遍存在的。信息不对称是指有关某些事件的知识或概率分布，在相互对应的经济人之间不作对称分布，即一方比另一方占有较多的相关信息，一方居于信息优势，而对方则处于信息劣势。在信息经济学文献中，将非对称信息条件下交易双方之间的关系归结为委托——代理关系，其中居于信息优势的一方称为“代理人”（agent），处于信息劣势的一方为“委托人”（principal）证券金融论文