证券金融论文：拟上市公司高管人员解读财务报表的捷径[1]

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摘 要 作为拟上市的公司高级管理人员，为了适应上市及资本运作的需要和满足证券监管部门的严格监管要求，必须具备一定的财务素质和财务专业知识。其中，正确理解财务报表也是经营和管理过程中的基础工作和决策的依据。结合工作实际和拟上市工作的经验，对拟上市高级管理人员理解和分析财务报表进行简要介绍，希望能给正值改制和拟上市公司的高管人员提供借鉴和帮助。
　　关键词 财务报表 会计原则 比率分析

1 财务报表的种类及结构
　　企业财务报表主要是指资产负债表、利润表和现金流量表。
　　（1）资产负债表是反映企业和经营实体财务状况的时点报表。其实质为：资产=负债+股东权益，或表述为资产-负债=股东权益。
　　公司高管人员必须理解编制资产负债表的目的：企业经营目标是实现股东权益最大化；不能忽视供应商、债权人等利益相关者利益；股东权益是股东对企业资产的剩余索取权；偿还到期债务才能使企业长期稳定生存。
例1：反映财务状况的资产负债表实例（2006年12月31日）
流动资产合计20　　　　　　 负债合计100
　　 --现 金5　　　　　　 --短期负债50
　　 --银行存款15　　　　 --长期负债50
固定资产合计100
　　　　　　　　　　　　　　 股东权益50
长期投资20　　　　　　　　 --实收资本10
　　　　　　　　　　　　 --资本公积金10
无形资产10　　　　　　 --盈余公积金20
　　　　　　　　　　　　 --未分配利润10
资产合计150　　　　 负债与权益合计150
从中可以看出，总项和分项之间的关系，即资产=负债+所有者权益(或股本)
　　（2）利润表是反映企业会计期内经营业绩情况的期间报表。从例2利润报表中可以看出，利润是企业实现股东权益最大化的基本途径；以收抵支是企业维持基本经营的底线；有效使用资金并获得利润是企业发展的关键。
例2：反映经营业绩的利润表实例：
主营业务收入25
减：主营业务成本15
主营业务利润10
加：其他业务利润15
减：期间费用10
营业利润15
加：投资收益及营业外收支5
利润总额20
减：所得税5
净利润15
　　（3）现金流量表是反映企业一定会计期间现金流转情况的期间报表。其解读实质是：现金流入-现金流出=现金净增加额。当然现金流量表包括经营活动的现金流、投融资活动的现金流等。从现金流量表中可以看出：现金流入是衡量利润质量高低的标准；维持现金周转是企业持续经营的前提。
例3：反映现金流入流出情况的现金流量表实例
经营活动现金流量净额15
现金流入40
现金流出25
投资活动现金流量净额（95）
现金流入5
现金流出100
筹资活动现金流量净额95
现金流入100
现金流出5
现金流量净额合计15　　（1+2+3)
2 财务报表的功能与效用
2.1 财务报表在市场交易中的功能
　　财务报表是对公司总经理等业绩评价的有效控制手段。通过资产负债表可以了解资本保值增值的依据；通过利润表可以了解企业当期经营业绩情况；通过现金流量表可以了解会计期内现金流转情况。
财务报表是防范各类交易风险的信息基础交易依据，通过报表了解对融资性交易（股票融资、债券融资、银行贷款）、投资性交易和信用性交易的理性交易提供依据。通过财务信息进行收益分配，维护国家税收、代理人报酬、相关利益、股东分红等各方利益。财务报表是对实物资产价值、无形资产价值、净资产价值、商誉价值的价值确认和产权交易时的价格参考依据。
2.2 财务报表信息对资本市场的效应
　　不完整、不真实财务报表信息的效应主要表现在：不完整、不真实报表信息导致不确定性；不确定性给投资/债权人带来风险；风险使得投资人/债权人要求更高回报；更高回报增加公司资本成本；资本成本增加导致公司股价下降。
　　完整真实财务报表信息的效应主要表现在：完整真实的会计信息可以减少不确定性；减少不确定性可降低投资/债权人的风险；较低风险使得投资人/债权人满足较低的回报；较低回报降低公司资本成本；资本成本降低导致公司股价更高。
3 解读财务报表的三大捷径
3.1 高管人员要了解六大会计要素
　　（1）资产负债表的三大要素：资产-负债=股东权益。资产：对未来经营活动带来经济利益；负债：法律上的偿还义务并带来资产/劳务流出；股东权益：股东对企业净资产的要求权。
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